9 月 22 日，群益证券发布研究报告指出，淮安市伟创电气科技有限公司（股票代码：688698.SH）2025 年上半年业绩表现稳健，核心业务持续增长，同时苏州、常州生产基地即将投产，机器人赛道布局成果显著，维持 “买进” 评级，目标价 96 元。
报告显示，2025 年上半年，伟创电气实现营业收入 9.0 亿元，同比增长 16.4%。其中，核心产品变频器收入 5.6 亿元，同比增长 13.2%；伺服系统收入 2.9 亿元，同比增长 14.1%，低压变频器与伺服系统市场占有率均呈上升趋势。在行业机遇下，公司深耕船舶、港口、电网等领域，旗下 AC800 系列和 AC310-Pro 系列变频器已获中国船级社（CCS）型式认可，具备为船舶及海上设施供货能力。
产能建设方面，公司苏州数字化生产基地即将投产，预计年产变频器、伺服驱动器等百万台；常州高端电气装备生产基地已顺利封顶，将聚焦港口、船舶、海工系统业务。两大基地的产能释放，将为公司未来收入增长提供坚实保障。
机器人产业布局成为伟创电气新的增长亮点。公司从关节模组与灵巧手双路线切入，已完成核心技术突破与产业链协同布局。关节模组领域，自研 RB100 系列伺服一体轮、RB200 系列关节模组等产品，无框力矩电机等核心零部件实现自主可控；灵巧手领域，ECH 系列无刷空心杯电机等核心部件已纳入产品线。此外，公司联合科达利、上海盟立成立伟达立，专注机器人关节模组；携手科达利、银轮股份等设立苏州依智灵巧驱动科技，发力机器人灵巧手，“关节模组 + 灵巧手” 双轮驱动格局成型，机器人业务有望成为第二增长曲线。
盈利预测方面，群益证券预计伟创电气 2025-2027 年净利润分别为 2.7 亿元、3.5 亿元、4.3 亿元，同比增速分别为 11%、28%、24%，每股收益分别为 1.3 元、1.6 元、2.0 元，当前 A 股股价对应市盈率分别为 60 倍、46 倍、38 倍。结合公司业绩增长韧性与新业务潜力，机构持续看好其发展前景，维持 “买进” 投资建议。
