2月2日电网设备板块走强，变压器概念股表现突出，亿能电力、保变电气、中国西电、金杯电工等上涨。受全球 AI 算力建设爆发影响，高功率、高稳定供电需求提升，变压器成为算力基础设施核心，供给趋紧，部分订单已排至 2027 年，海外交付周期显著拉长。东吴证券测算，2030 年全球 AIDC 配电变压器市场规模将达 112 亿元，2024—2030 年 CAGR 为 39%，海外空间广阔。2025 年我国变压器出口额达 646 亿元，同比增长近 36%，我国已成全球最大变压器生产国，产能占比约 60%。相关受关注标的包括金盘科技、伊戈尔、中国西电、特变电工，以及云路股份、华明装备、金杯电工等。
