1月16日，电网设备概念股大涨，新风光涨超15%，红相股份涨超11%，汉缆股份、思源电气、广电电气等多股涨停。
消息面显示，国家电网预计“十五五”（2026–2030年）固定资产投资达4万亿元，较“十四五”增长40%，重点建设新型电力系统，强化“西电东送、北电南供”格局。具体包括加快特高压直流通道建设，提升跨区输电能力超30%，并推进“人工智能+”等数智化升级。
全球AI数据中心激增推高电力需求，标普预计2026年数据中心用电将增17%，2030年年均增速达14%，潜在需求超2200太瓦时。马斯克称中国供电能力或成AI竞赛关键优势，2026年发电量或达美国3倍。
机构指出，特高压直流核心设备为换流变压器（占47%）、换流阀（19%）、组合电器（5%）；交流线路则以组合电器（25%）、变压器（12%）、电抗器（8%）为主。平高电气、许继电气、中国西电、国电南瑞等有望受益。
中信证券预计“十五五”电网基建投资约3.8万亿元，年均7500亿元，用电量年均增速5%-6%。华西证券认为，在AI用电激增与电网投资加码双重驱动下，电力设备进入景气周期，尤其看好海外布局深、毛利率高的出海企业。
