保隆科技（603197）2025 年第三季度业绩表现稳健，前三季度实现营收 60.48 亿元，同比增长 20.32%；归母净利润 1.98 亿元，同比微降 0.95%。华发证券指出，尽管面临年降压力，公司核心业务高增长态势不改，业绩拐点有望显现，维持 “买入” 评级。

单季度数据显示，2025 年 Q3 公司实现营收 20.98 亿元，同比增长 13.85%，环比增长 2.59%；归母净利润 0.63 亿元，环比大幅增长 59.99%。受行业年降压力影响，Q3 毛利率为 21.34%，同比下滑 3.27 个百分点；财务费用因汇率变动及利息支出增加同比上升 0.39 个百分点。

核心业务方面，智能悬架、TPMS、传感器业务持续领跑，成为拉动公司增长的核心引擎。公司坚持高强度研发投入，实现核心部件自主研发与系统集成，同时构建 “OEM+AM + 非汽车” 多元市场格局，与多家主流整车厂建立合作，并在美、德、匈等国布局生产研发中心，全球化运营能力持续提升。

华发证券预测，随着蔚来等核心客户销量改善，公司空气悬架业务将快速增长，年降压力有望缓解。预计 2025-2027 年归母净利润分别为 3.04 亿、4.67 亿、5.57 亿元，对应 PE 为 25 倍、16 倍、14 倍，成长价值凸显。