12 月 2 日，华金证券发布优迅股份（688807.SH）新股覆盖研究报告，该公司将于 12 月 3 日开启科创板询价，其在光通信电芯片领域的布局和业绩表现引发关注。
优迅股份专注于光通信前端收发电芯片的研发、设计与销售，产品应用于接入网、4G/5G/5G-A 无线网络、数据中心等多领域。2022-2024 年，公司营业收入分别为 3.39 亿元、3.13 亿元、4.11 亿元，2023-2024 年同比增速为 – 7.65%、31.11%；归母净利润分别为 0.81 亿元、0.72 亿元、0.78 亿元，2023-2024 年同比增速为 – 11.44%、8.02%。管理层初步预测，2025 年公司营收同比增长 15.70%-20.57%，归母净利润同比增长 18.15%-25.86%。
业务亮点方面，优迅股份在光通信电芯片领域地位显著。在 10Gbps 及以下速率市场，2024 年市占率国内第一、全球第二；25Gbps 及以上速率产品已进入快速放量阶段，2025 年 1-8 月销售额 329.91 万元，预计下半年增至 1000 万元，2026 年增至 7000 万元，有望替代 Macom 等国际厂商份额。同时，公司产品迭代进展顺利，电信侧实现 25GPON 对称突发收发合一芯片批量出货，50GPON 方案关键电芯片进入研发验证；数据中心侧 100Gbps 电芯片批量出货，400Gbps、800Gbps 等更高速率芯片完成回片测试。
此次 IPO，优迅股份拟募集资金 8.09 亿元，投入下一代接入网及高速数据中心电芯片开发及产业化、车载电芯片研发及产业化等三大项目，进一步完善业务布局。不过，公司也面临产品研发、市场竞争、供应链稳定等风险，且存在因特殊原因无法上市的可能。
