10 月 25 日，豪迈科技（股票代码：002595）发布 2025 年三季报，前三季度实现营业收入 80.76 亿元，同比增长 26.88%；归母净利润 17.88 亿元，同比增长 26.21%，业绩稳健增长态势显著。其中，三季度单季表现尤为亮眼，实现营收 28.11 亿元，同比增长 26.21%，增速较二季度进一步提升；单季归母净利润 5.9 亿元，同比增长 29.49%，盈利增长动能持续增强。
盈利能力方面，前三季度公司毛利率达 33.99%，同比微降 0.95 个百分点；净利率 22.15%，同比下降 0.14 个百分点。单季度来看，2025Q3 毛利率 33.06%，环比略降 1.94 个百分点，净利率 21.07%，主要受费用率波动影响。报告期内，公司销售、管理及财务费用率分别为 0.7%、2.76%、0.09%，环比呈现不同幅度变动。尽管费用率有所波动，但公司研发投入力度不减，前三季度研发费用达 4.56 亿元，同比增长 38.57%，研发费用率 5.65%，同比提升 0.48 个百分点，持续完善产品布局，巩固技术优势。
作为我国轮胎模具行业领先企业，豪迈科技构建了轮胎模具、大型零部件及数控机床三梯次发展格局。受益于下游行业景气度持续提升，公司凭借技术实力与管理优势，市场份额不断扩大。同时，公司治理层面动作频频，彰显发展信心。2025 年 10 月 15 日，公司推出第三期员工持股计划，覆盖不超过 2100 名核心骨干员工，拟以 30 元 / 股价格购买公司回购股票，绑定核心团队利益；10 月 28 日，公司控股股东、实际控制人张恭运先生增持 33.11 万股公司股份，增持后持股比例达 30.25%，充分体现对公司价值及未来发展的认可。
华安证券维持公司 “买入” 评级，调整后预计 2025-2027 年营业收入分别为 110.76 亿元、132.61 亿元、154.87 亿元，归母净利润分别为 24.98 亿元、29.61 亿元、34.58 亿元，对应 PE 倍数分别为 22 倍、19 倍、16 倍。分析师表示，公司下游需求景气度持续，产能释放与市场拓展稳步推进，长期增长确定性较强。
风险提示：原材料价格波动、汇率波动、国际政策变动及市场竞争加剧等因素可能对公司经营产生不利影响
