开源证券关于永泰能源的利好分析，核心是 “双轮驱动（海则滩煤矿 + 股份回购）长期向好” 并维持 “增持” 评级：

  1. 海则滩煤矿（战略项目）：资源量 11.45 亿吨，目标 2026 年 7 月试采煤，达产后产能 600-1000 万吨 / 年，2027 年将增厚利润。
  2. 股份回购计划：拟用 3-5 亿元自有 / 自筹资金回购股份（价格≤2.5 元 / 股），用于注销，优化资本结构。
  3. 业绩预测（2025-2027）：归母净利润预计从 5.83 亿增至 14.71 亿，EPS、PE 也呈向好趋势。
  4. 风险提示：煤矿建设不及预期、煤价波动、回购方案未获通过等。