美好医疗披露的 2025 年第三季度业绩报告显示，公司前三季度实现营业收入 11.94 亿元，同比增长 3.28%；归属于母公司所有者的净利润 2.08 亿元，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益净利润 2.03 亿元。尽管净利润同比有所下滑，但第三季度财务指标呈现显著环比改善态势，展现出良好的经营韧性。
2025 年第三季度，美好医疗盈利能力持续提升，毛利率达到 42.24%，环比增长 5.91 个百分点；净利率为 20.34%，环比增长 6.06 个百分点，盈利质量稳步优化。作为全球人工耳蜗龙头企业的战略合作伙伴与核心供应商，公司长期深耕人工耳蜗组件研发与生产转化，在植入材料选择、生物相容性、自供电技术等关键领域积累了深厚的技术经验。
依托核心技术优势，美好医疗积极拓展新业务领域，在脑机接口和人形机器人赛道布局成效初显。在脑机接口领域，侵入式产品与人工耳蜗技术高度相通，公司正与下游客户深入开展合作，协助客户实现从实验室研发到批量出货的高效商业化转化，CDMO 竞争优势明显。在机器人领域，公司结合 PEEK 材料改性、小型电机相关部件、传感器研发等技术积累，已启动人形机器人相关产品技术布局并与客户开展接洽，同时在手术机器人领域已实现向部分国内外客户小批量供货，有望成为机器人 CDMO 领域重要企业。
中邮证券维持美好医疗 “买入” 评级，预计公司 2025-2027 年营业收入将分别达到 17.30 亿元、21.64 亿元、26.62 亿元，同比增速分别为 8.50%、25.10%、23.03%；归母净利润分别为 3.70 亿元、4.78 亿元、6.08 亿元，同比增速分别为 1.69%、29.32%、27.14%，看好公司新业务拓展带来的增长潜力。
